Kartu American Express Platinum tidak hanya berkembang. Ini meledak.
Menurut data pendapatan baru-baru ini, Platinum kini menjadi kartu Amex dengan pertumbuhan tercepat di AS. Kartu ini mendorong sebagian besar lonjakan belanja konsumen sebesar 11,4%. Tapi inilah masalahnya. Biaya untuk membuat masyarakat tetap terpikat pada manfaat tersebut meroket sebesar 50%.
Amex tidak menyembunyikannya. Mereka memberi tahu investor secara langsung. Mereka memperdagangkan keuntungan jangka pendek untuk dominasi jangka panjang.
Mengapa Pengeluaran Amex Platinum Melonjak
Penyegaran tahun lalu bekerja lebih baik dari perkiraan siapa pun.
Anggota yang ada menghabiskan lebih banyak uang. Akun baru membanjiri. Orang-orang melakukan upgrade dari produk Amex lainnya. Dan meskipun biaya tahunan dinaikkan menjadi $895, retensi tetap stabil dari tahun ke tahun. Amex menyebutnya “melalui atap”.
Sekitar seperempat pemegang Platinum AS telah merasakan kenaikan biaya sebesar $200. Kebanyakan tidak membatalkan.
Jadi mengapa pertumbuhannya?
Amex pada dasarnya menyuap pelanggan dengan kredit. Matematikanya agresif. Total biaya layanan anggota kartu melonjak 50%. Ini bukan sekadar imbalan standar. Itu adalah kredit baru, layanan baru, dan penggunaan besar-besaran atas layanan yang sudah ada.
Mereka menghabiskan uang untuk menghasilkan uang. Secara khusus, mereka ingin Anda masuk ke dalam ekosistem mereka.
Bagaimana Amex Membenarkan Biaya Tahunan yang Lebih Tinggi
Investor mengajukan pertanyaan sulit. Penghasilan tidak tumbuh secepat pendapatan. Pengeluaran naik 12% sementara pendapatan tumbuh 10%.
Jawaban Amex? Investasi.
Mereka menggandakan teknologi. Mereka membeli TheFork untuk mengintegrasikan santapan. Mereka mendorong “perdagangan agen”. Idenya sederhana: jika Anda menggunakan aplikasi mereka untuk segala hal, Anda akan menghabiskan lebih banyak uang.
Tawaran bonus awal juga membantu. Beberapa pengguna melihat 175,00 poin Membership Rewards dengan membelanjakan $12,000 dalam enam bulan. Pada penilaian konservatif, bonus tersebut membuat Amex mengeluarkan biaya hampir $1.750 untuk mendapatkan satu pelanggan.
Itu mahal. Namun mereka berharap nilai seumur hidup akan terbayar.
Kredit Platinum Manakah yang Mendorong Biaya Paling Besar?
Portofolio manfaatnya sangat besar. Berikut adalah perbandingan kredit dengan biaya $895:
- Kredit Uber: total $200. Itu termasuk $15 bulanan Uber Cash ($20 di bulan Desember) ditambah hingga $120 untuk keanggotaan Uber One.
- Hiburan Digital: $300 per tahun. Meliputi Disney+, NYT, Hulu, Paramount+, Peacock, WSJ, YouTube TV, dan lainnya. Membutuhkan pendaftaran.
- Kredit Hotel: $600 per tahun. Bagi menjadi dua kredit $300 untuk pemesanan Fine Hotels + Resorts atau The Hotel Collection.
- Kredit Resi: $400 per tahun. $100 per kuartal di restoran yang berpartisipasi. Amex adalah pemilik Resy, jadi ini adalah uang mereka sendiri yang dikeluarkan.
- CLEAR+ Kredit: $219 per tahun. Meliputi proses keamanan bandara.
- Kredit Biaya Maskapai Penerbangan: $200 per tahun. Untuk biaya tak terduga seperti biaya bagasi dengan salah satu operator yang dipilih.
Total nilai yang tercantum di sini kira-kira $1.919.
Itu belum termasuk akses lounge. Itu tidak termasuk status elit Marriott atau Hilton. Ini bukan daftar lengkapnya.
Anda dapat dengan mudah mendapatkan kembali kelipatan biaya tahunan dalam bentuk kredit pernyataan. Jika Anda mengejarnya secara aktif, kartu akan mencetak uang. Jika Anda lupa mendaftar kredit? Anda hanya membayar $895 untuk hak istimewa membawanya.
Mengapa Biaya Manfaat Membengkak dan Apa Artinya
Lonjakan biaya layanan sebesar 50% disebabkan oleh banyaknya penggunaan kredit ini. Kredit yang didanai mitra memang membantu, namun tidak mencakup semuanya. Amex memiliki Resy dan TheFork. Pembayaran tersebut berasal dari kantong Amex.
Para analis khawatir hal ini tidak berkelanjutan.
Apa yang terjadi jika mitra menarik diri? Kapan penawaran yang didanai pedagang mengering? Akankah Amex harus terus menambahkan fasilitas baru hanya untuk menghentikan churn? Mungkin.
Ada juga pertanyaan tentang perilaku. Apakah orang-orang menggunakan kartu tersebut untuk pembelanjaan 1x poin setiap hari? Tidak. Strateginya jelas: gunakan untuk tiket pesawat (5x poin) dan kredit berlaku. Segala sesuatu yang lain tidak efisien.
Amex mengetahui hal ini. Mereka menginginkan datanya. Mereka menginginkan rekening deposito. Sekitar 10% anggota kartu AS sekarang memiliki rekening bank Amex. 60% di antaranya adalah generasi Milenial atau Gen Z.
Mereka tidak hanya menjual kartu kredit. Mereka menjual bank.
Pemikiran Akhir tentang Strategi Platinum
Pertumbuhan pembelanjaan di mitra Resy dua kali lipat dari rata-rata industri. Anggota kartu membelanjakan lebih banyak per cek dibandingkan non-anggota kartu.
Ini berhasil.
Anda memberi orang uang, mereka membelanjakannya. Anda menyimpannya di ekosistem, mereka membawa simpanan bank mereka. Anda menagih mereka lebih banyak, mereka tetap tinggal karena manfaatnya tidak dapat disangkal.
Apakah ini model yang sempurna? Mungkin tidak. Penghasilan terpukul. Biaya manfaat meningkat lebih cepat dibandingkan pendapatan. Namun pertumbuhan akun premium tidak dapat disangkal.
75% akun baru menggunakan produk berbayar. Tiga juta kartu baru diterbitkan pada kuartal terakhir.
Amex bertaruh bahwa Anda akan lebih menghargai kenyamanan kredit daripada kenaikan $200. Sejauh ini, taruhannya membuahkan hasil.
Trik sebenarnya di sini adalah orang-orang sepertinya mendapatkan kartu tersebut dan menggunakannya untuk hal lain — padahal strategi yang benar adalah menggunakannya untuk pembelian tiket pesawat dengan harga 5 poin per dolar, dan menggunakannya di tempat Anda memperoleh kredit pernyataan, tidak ada yang lain karena sangat masuk akal untuk mendapatkan hanya 1 poin per dolar dari pembelanjaan.
